6月5日，A股与港股市场延续结构性分化行情股票优配，在政策红利与产业升级的双重驱动下呈现差异化的市场特征。
A股三大指数集体收涨，创业板指以1.17%涨幅领跑，深成指涨0.58%，沪指涨0.23%，两市成交额显著放量至1.32万亿元，较前日增加1370亿元。
港股方面股票优配，恒生指数上涨1.07%，国企指数涨1.26%，恒生科技指数表现更优涨1.93%，市场成交额达2220亿港元，南向资金净流入7.41亿港元。
市场运行呈现三大特征，具体看： 科技主线成为两地市场的核心驱动力，但驱动逻辑存在差异。A 股科技板块受政策利好与产业趋势共振提振，通信（涨 2.62%）、电子、计算机等行业涨幅超 2%，算力产业链（CPO、PCB）、虚拟电厂概念爆发，核心逻辑源于工信部《算力互联互通行动计划》落地及国家能源局新型电力系统试点启动，明确将虚拟电厂与数据中心绿电需求纳入布局。
港股科技股则更多受全球资本对中国 AI 产业链再定价驱动，科网股全线飘红，快手、阿里巴巴、美团等头部企业涨幅居前，AI 技术突破与互联网龙头业绩修复预期形成双重支撑。
此外，港股半导体板块受 WSTS 报告提振（预测 2025 年全球半导体市场规模达 7009 亿美元），叠加国产替代逻辑，宏光半导体、中芯国际等涨幅超 4%。 政策与事件驱动题材在 A 股表现突出。兵装重组概念受国企改革政策催化走强，足球概念因区域赛事热度升温，显示政策与事件驱动逻辑并行。港股则受益于稀土出口管制政策及行业周期提振，稀土概念股全天维持强势，当前国内稀土价格处于大周期底部，未来中枢上移有望带动磁材企业业绩与估值双击。苹果概念股因 WWDC 开发者大会临近（6 月 10 日召开），硬件创新与 AI 功能集成预期升温，板块单日平均涨幅超 5%。 消费与医药板块在两地市场同步承压，反映出资金对高估值领域的谨慎态度。A 股新消费板块（美容护理跌 3.07%）、医药生物（跌 1.28%）及农林牧渔等防御性领域调整，资金轮动特征显著。港股新消费龙头老铺黄金、蜜雪集团等跌幅超 7%，烟草及电子烟概念股大幅回撤，思摩尔国际跌近 12%，港口及海运、煤炭、贵金属等周期板块因政策不确定性与行业周期调整承压。
资金流动呈现结构性特征。A 股市场在存量博弈下资金分歧犹存，个股涨跌分化明显（2677 只上涨，2541 只下跌），反映出增量资金不足导致赚钱效应集中于特定题材。港股则受益于内外资合力，南向资金持续加仓科技互联网、消费等板块，外资因港股估值优势加速回流，推动港股流动性改善。
总体而言，在政策托底与产业升级的双重驱动下，当前市场不乏结构性机会。A 股与港股虽受不同因素影响股票优配，但科技成长与政策受益板块的持续性均值得关注。同时，需警惕部分高位题材的情绪退潮风险。
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